Bank of America koupí za 50 miliard firmu Merrill Lynch

Druhá největší americká bankovní skupina Bank of America se dohodla na koupi největší světové makléřské společnosti Merrill Lynch & Co. Po velmi rušném víkendu na Wall Street dnes banka sdělila, že koupí Merrill za zhruba 50 miliard dolarů (841 miliard korun).

Merrilll Lynch patří mezi společnosti ohrožené hypoteční a úvěrovou krizí a dohoda o jejím převzetí přišla v době intenzivních jednání o osudu existenčně ohrožené investiční banky Lehman Brothers.

Bank of America disponuje z amerických bank největším objemem vkladů a Merril Lynch má nejvíce drobných klientů na trhu cenných papírů. Spojení obou společností vytvoří globální finanční dům schopný nabídnout většinu finančních služeb pod jednou střechou. Spojená skupina bude o prvenství na americkém trhu soupeřit s dosavadní jedničkou Citigroup.

ČTĚTE TAKÉ: To nejhorší USA teprve čeká, tvrdí bývalý ekonom MMF

Bank of America zaplatí za akcie Merrill Lynch svými akciemi v poměru, který dává cenu asi 29 dolarů za akcii. Proti páteční tržní ceně Merrill to znamená prémii 70 procent. Ještě v květnu se však akcie Merrill obchodovaly kolem 50 dolarů a na počátku loňského roku, před vypuknutím hypoteční krize, stály kolem 90 dolarů.

Lehman Brothers dnes oznámila, že zažádá o bankrotovou ochranu před věřiteli. Americká centrální banka sice o víkendu přijala opatření na podporu finančního trhu, prohlubující se krize by však mohla ohrozit existenci dalších společností finančního sektoru včetně Merrill.

Merrill Lynch kvůli hypoteční krizi odepsala za poslední rok ztráty více než 40 miliard dolarů. Někteří analytici však letošní propad jejích akcií považují za přehnaný a poukazují na to, že Merrill má velmi cennou makléřskou divizi v tržní hodnotě přes 25 miliard dolarů. Navíc má například 45 procent na ziskové investiční společnosti BlackRock v hodnotě přes deset miliard dolarů. Současná tržní hodnota Merrill však napovídá, že investoři připisují jejím aktivitám na poli investičního bankovnictví, kde se soustřeďují ztráty z hypoték, zápornou hodnotu.

Bank of America získá podle analytiků převzetím Merrill Lynch silnou pozici v celkem třech oblastech. Bude mít nejlepší a největší makléřské operace v USA, jednu z předních investičních bank světa a významný podíl na nejlepších světových investičních společnostech, uvedl James Ellman z fondu Seacliff Capital. Za riziko pro banku se považuje nedostatečný čas k prověrce účtů Merrill, kde se mohou skrývat další vysoké ztráty z hypotečních cenných papírů.

Spojení již schválily správní rady obou společností. Podle dohody se členy správní rady Bank of America mají stát tři ředitelé Merrill Lynch. Fúze má být završena v prvním čtvrtletí příštího roku.

Bank of America očekává, že díky převzetí dosáhne do roku 2012 ročních úspor sedm miliard dolarů. Do roku 2010 by podle banky měla transakce příznivě přispět k její ziskovosti.

Bank of America již v nynější hypoteční krizi převzala přední americkou hypoteční banku Countrywide Financial, která se kvůli krizi rovněž hroutila. Podle analytiků se ukazuje, že to asi byl od generálního ředitele Bank of America Kennetha Lewise mistrovský tah, protože nedávné vládní převzetí hypotečních agentur Fannie Mae a Freddie Mac zřejmě povede k oživení hypotečního trhu.

Foto: mammothice.com