Světovým bankovním kolosům hrozí obrovské ztráty

Ozvěna účetních machinací Enronu na sebe po šesti letech začíná opět naplno upozorňovat. Největší světové banky totiž použily podobné společnosti jako Enron, aby vylepšily své účetnictví. Vytvořily speciální firmy - takzvané variable interest entities (VIE) - pro to, aby se zbavily problémových cenných papírů CDO, které jsou kryty stovkami hypotečních úvěrů o různé kvalitě.

Objem vydaných CDO dosáhl neuvěřitelné výše 1,5 bilionu dolarů. Od října přitom zkolabovaly cenné papíry CDO za 192 miliard dolarů. Kolik z této ztráty jde na vrub bank a kolik na vrub ostatních investorů, není jasné.

Banky totiž nezveřejnily, jak velký objem problémových aktiv budou muset převzít od svých společností VIE a kolik prodaly ostatním investorům. Na nebezpečí spojené z firmami, které jsou mimo bilanci bank, upozornil před několika dny americký ministr financí Henry Paulson. "Existující kapitálová pravidla možná selhala ve zmírnění a dokonce zesílila tlak, který je spojený s těmito zvláštními společnostmi," uvedl podle agentury Bloomberg Paulson.

Firmy VIE tak zvyšují nejistotu mezi investory, které již zneklidnily zveřejněné údaje o odpisech investic do problémových hypoték ve výši 382,6 miliardy dolarů. Teď hrozí bankám další ztráty. V úpisech CDO se přitom angažovaly především americké banky Citigroup, Merrill Lynch a švýcarská UBS.

Problémem je přitom i to, že ratingové agentury selhaly. Například firma Bonaficius, kterou vytvořila Citigroup, zkrachovala. A to přesto, že většina cenných papírů v bilanci společnosti byla ohodnocena vysokými ratingy od společnosti S&P.

Foto: archiv