Investiční tipy
Sedm nejvýnosnějších dividendových společností
16.04.2011 09:00
Uvažujete o investici do penzijního fondu? Manažeři podílových fondů vám budou jistě radit, abyste investovali do akcií, které vyplácejí jen nízké dividendy, nebo dokonce žádné, protože budete inkasovat výnosy v podobě kapitálových zisků. Po zkušenostech z posledních deseti let ovšem víme, že kapitálové zisky nelze vybírat vždy ve chvíli, kdy by se nám to nejvíce hodilo.
Zapomeňte na indexové fondy, které nabízejí mizerné výnosy kolem dvou procent. Pokud zabrousíme do kategorie akcií s vysokými dividendami, odhalíme, že nejen zajistí štědré zisky, ale mají i velký růstový potenciál.
1. Cellcom Israel
Cellcom Israel je největší izraelský mobilní operátor s 34% podílem na trhu, který ohlásil pro rok 2011 první čtvrtletní dividendu 0,857 dolaru na akcii, což ročně představuje úžasný výnos téměř 11 procent.
Společnost rozdává prakticky všechny své zisky akcionářům ve formě dividend, což sice znamená riziko, že při poklesu tempa růstu možná sníží výplaty v budoucích čtvrtletích, na druhou stranu však tato politika vyžaduje na managementu disciplínu v důsledné alokaci kapitálu. Cellcom Israel rozhodně neplýtvá penězi.
Doporučení: akcii Cellcom při poklesu pod 33 koupit.
2. Aberdeen Chile Fund
O rozmachu jihoamerických zemí se již mluví dlouho v souvislosti s potenciálem stát se konkurenceschopnými alternativami Severní Ameriky. Mnozí hovoří o Brazílii, ale v uplynulém roce se ukázalo, že by možná právě Chile mohlo být mezi prvními, kdo se stane rovnocenným protějškem severoamerických velikánů - Spojených států a Kanady.
Jako vhodnou investici do Chile lze doporučit Aberdeen Chile Fund, uzavřený fond, kterému se loni velice dařilo. Dividendový výnos 9,61 % je nabídka z říše snů.
Doporučení: koupit maximálně za 22 dolarů.
3. Telkom Indonesia
Klíčový údaj je zde FCF (volné cash flow). V posledních letech Telkom Indonesia, dominantní poskytovatel pevných linek, ale i bezdrátových telekomunikací po celé Indonésii, nalil obrovské částky do modernizace svých sítí.
Od počátku roku 2011 bude každá další rupie generovat nové zisky, které budou moci být spolu s množstvím hotovostních rezerv rozděleny akcionářům. Odhaduje se, že největší indonéský telekomunikační poskytovatel zvýší svou dividendu do roku 2013 o více než 30 procent. Aktuální výnos je na základě odhadu dividend pro rok 2011 4,8 procenta.
Doporučení: koupit akcii maximálně za 36 dolarů.
4. ING Asia Pacific High Dividend Equity Income Fund
Pozorujeme opětovné zrychlení v zemích BRIC (Brazílie, Rusko, Indie a Čína), které následuje období konsolidovaného růstu. Země BRIC, zejména pak Čína, se těší z růstu HDP v prvním čtvrtletí roku 2011. Po šestiměsíční korekci lze očekávat opět silný rok.
Atraktivní příležitostí ke koupi v pacifické oblasti je ING Asia Pacific High Dividend Equity Income Fund, který nabízí aktuální dividendový výnos 9,12 procenta.
Doporučení: koupit maximálně za 21 dolarů.
5. CPFL Energia S.A.
Je známým pravidlem, že spotřeba elektřiny roste rychleji než ekonomika. To proto, že jak lidé zvyšují své bohatství, neúměrně více konzumují. Kupují si větší domy, dostávají více elektrických spotřebičů a využívají více techniky. To samé platí i pro podniky. Jak vstoupí do růstové fáze, mají tendenci odebírat mnohem více energie.
Vzhledem k výše uvedeným charakteristikám jsou producenti a distributoři elektřiny na rozvíjejících se trzích první, kdo pocítí zlepšení ve svém podnikání. Brazilská CPFL Energia S.A. distribuuje elektřinu 6,4 milionu zákazníků, především ve státech Sao Paulo a Rio Grande de Sul. CPFL Energia S.A. dále vlastní vodní elektrárny, obchoduje ve velkém s energií na otevřeném trhu a nabízí služby energetického managementu. Odhady managementu CPFL Energia S.A. hovoří o tom, že společnost poskytuje asi 13 procent elektřiny v Brazílii.
Akcie v současné době nabízí 6,9% dividendový výnos a měla by těžit z posilování brazilského realu. Ten je velmi silnou měnou, protože centrální banka udržuje nejvyšší reálné úrokové sazby ve srovnání s ostatními významnými rozvíjejícími se ekonomikami. Akcie nabízejí vzácnou kombinaci vysokého dividendového výnosu a růstu ceny, což z nich dělá senzační koupi.
Doporučení: V současné době se CPFL Energia S.A. obchoduje kolem 88 dolarů, koupit akcii při poklesu.
6. Telenor
Proč byste se raději místo po amerických akciích měli poohlédnout po investici do Norska? Z jednoho prostého důvodu! Kvůli nešťastné monetární politice Spojených států.
Norsko nakládá obezřetně s příjmy z ropy, jeho státní rozpočet hospodaří od roku 1995 s přebytky a norská koruna, ve které Telenor vykazuje své zisky a platí dividendy, je rozhodně zdravější měnou než euro i americký dolar dohromady.
Společnost Telenor expanduje s mobilním širokopásmovým internetovým připojením daleko za hranice Norska. Najdeme ji nejen u nejbližších sousedů - ve Švédsku a Dánsku, ale i ve střední a východní Evropě a v pěti asijských zemích.
Nepříliš známý Telenor je jedním z nejrychleji rostoucích evropských telekomunikačních podniků. Tržby v roce 2011 překonají pravděpodobně 19 miliard USD. Aktuálně vynáší kolem 4,2 procenta, dividendy vyrostly za posledních 7 let téměř čtyřnásobně, přičemž letošní dividenda činí pouze asi polovinu odhadovaných zisků Telenor v roce 2011, takže se dá předpokládat ještě možné navýšení o 10 procent.
Doporučení: koupit Telenor na pullbacku pod 49 dolarů.
7. SeaDrill
SeaDrill je jedinečnou příležitostí pro investory, kteří hledají po ropné katastrofě v Mexickém zálivu hlavně něco jiného než BP. Společnost byla založena v roce 2005 a vlastní nejmodernější vrtné zařízení v celém odvětví. Protože se jeho účinnost blíží ke 100 procent, začíná být okolo SeaDrill docela rozruch - postupem času je totiž stále těžší hledat nová ropná ložiska, aniž se musí vrtat do větší hloubky.
SeaDrill působí v 15 zemích na čtyřech kontinentech, vlastní 54 ropných plošin (pouze jedna z nich je v Mexickém zálivu). Většina z jejích vrtů je u pobřeží Norska a jižní Asie, takže nemá expozici ani na neklidném Blízkém východě. Nicméně informace o ARAMCO v Saúdské Arábii zvyšující produkci je velmi pozitivní zprávou pro vrtný byznys. Potvrzuje se tak přesvědčení, že na celém světě počet vrtných plošin určitě poroste. Dividendový výnos činí aktuálně 7,5 %.
Doporučení: akcie SeaDrill porostou rozhodně výše, než je jejich současná cena okolo 35 dolarů - vyplatí se nakoupit pod 40 dolarů.
Autorem článku, který vznikl ve spolupráci s serverem investicniweb.cz, je Michaela Toperczerová.
Diskuse
Diskuze u článků starších půl roku z důvodu neaktuálnosti již nezobrazujeme. Vaše redakce.